目前與機械行業(yè)密切相關的主要宏觀經(jīng)濟指標工業(yè)增加值同比增速和固定資產(chǎn)投資增速均已出現(xiàn)弱復蘇態(tài)勢,通脹水平也重新回到了2%左右。金模機械網(wǎng)首席分析師羅百輝認為2013年國內(nèi)經(jīng)濟在先導部門地產(chǎn)和汽車的帶動下將進入新一輪上升周期,考慮到過去10多年里主要工業(yè)部門電力、煤炭、水泥、鋼鐵等產(chǎn)能均已實現(xiàn)較大規(guī)模的擴張,在新的經(jīng)濟上升周期中經(jīng)濟先導部門對主要工業(yè)部門電力、煤炭、水泥、鋼鐵等的拉動作用將趨弱,進而對服務于各工業(yè)部門的機械工業(yè)的拉動作用將趨弱。

工程機械增長5%左右。在基建和房地產(chǎn)投資的拉動下,綜合考慮工程機械社會保有量情況,羅百輝認為工程機械需求最困難時期已經(jīng)過去,2013年將呈現(xiàn)弱復蘇趨勢,全年工程機械主要產(chǎn)品挖掘機和裝載機的銷量增速在5%左右。機床行業(yè)有望于2013年下半年滯后于工程機械復蘇,重礦機械由于整體周期偏后,預計2013年仍將面臨壓力。

電力設備關注工業(yè)用電氣設備。2013年電源建設中,火電規(guī)模預計在5000萬千瓦左右,水電投資繼續(xù)上升,風電供應過剩問題難有實質(zhì)性好轉,核電重啟后進入審慎發(fā)展階段;電網(wǎng)建設中,農(nóng)網(wǎng)投資計劃完成大部分,智能終端招標難有增量,智能變電站建設占比過半,傳統(tǒng)輸變電投資趨穩(wěn),特高壓有突破;工業(yè)用電氣設備和節(jié)能減排設備有望隨經(jīng)濟復蘇。

鐵路投資重新恢復。2012年8月份起,鐵路基建投資實現(xiàn)單月正增長,并在8-11月期間持續(xù)快速恢復,在鐵路建設恢復和地鐵項目建設的拉動下,我們預計2013年鐵路設備板塊將延續(xù)當前的增長恢復走勢。

2013年我們的目光將重回周期,在過去兩年中備受經(jīng)濟周期擠壓的那些強周期的機械設備公司,如工程機械、機床、工業(yè)用電氣設備、主要用于工業(yè)領域的節(jié)能減排設備等,預計這些領域的需求將有不同程度的恢復,他們中的佼佼者也將成為我們在2013年的關注重點。當然,考慮到弱復蘇難以像以往一樣容納快速擴張的產(chǎn)能,我還需要仔細甄別這些領域的下游用戶設備保有量情況、產(chǎn)能擴張情況和競爭格局的變化情況。