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隨著我國“中國制造2025”和“互聯網＋”戰略的不斷深入推進，電子行業景氣度將持續高企，繼續看好電子板塊未來的表現。
蘋果十周年，消費性電子起舞：今年是iPhone發布10周年，從APPLE股價連創新高可見市場對其預期頗高。市場預期蘋果iPhone不僅擁有全新的外觀，還配備有很多新的功能。我們認為目前相對確定的主要變化有：一款機型采用AMOLED顯示屏，后蓋改為2.5D玻璃，無線充電，部分雙電芯機型，處理器／攝像頭等升級。iPhone發布10周年之際，預計蘋果銷量及價格都將有所提升，產業鏈的相關標的也會有所表現。
電感升級進行時，MoldingChoke前景大好：隨著高性能智能手機的不斷發展，MoldingChoke產品在智能手機產品上的應用市場前景十分廣闊。目前MoldingChoke主要是蘋果、三星應用主導，HOV等品牌使用率較低，以2016年14．7億只手機計算，單機使用20顆，40％的滲透率計算，全球需求MoldingChoke約117．6億顆，單價僅按0．2元計算則市場規模約23．52億元。預計到2020年，單只手機使用26顆，滲透率70％，全球年需求364億只，市場規模72．8億元，年復合增長約33％。
LED迎來漲價潮，行業景氣度回升：從2016開始，LED芯片行業呈現出三大變化：產能出清促進集中度提升，供需存異推進價格理性、龍頭受益行業反轉。展望2017，LED芯片擴產跟進，但受阻于備貨投產周期、下游需求存在供給缺口，訂單景氣可期。芯片龍頭在去年行業反轉實現獲益后，今年將持續享受LED市場景氣下訂單與價格的雙重利好。封裝環節也受益行業集中度技術，成本優勢體現，行業龍頭盈利能力得到提高。
投資策略：我們認為2017年電子行業整體結構性景氣依舊，在全球電子終端消費市場在總量需求下滑無法避免的情況下，聚焦市場新技術應用將是電子行業的未來主要發展方向。蘋果十周年，消費性電子起舞：顯示領域，我們推薦AMOLED驅動芯片領先企業中穎電子，IGZO受益標的華東科技；無線充電領域，國內上市公司信維通信在無線充電領域已經布局多年，碩貝德從2009年開始涉足無線充電技術，是國內最早加入WPC的成員之一；3D曲面玻璃，我們推薦蘋果供應鏈廠商，國產3D曲面玻璃龍頭企業藍思科技。MoldingChoke方面：麥捷科技于2016年末定增2．88億元用于一體成型電感項目，項目建成后年產一體電感22．8億只。LED領域：鴻利智匯逐步落實推進“LED＋車聯網”雙主業戰略，公司在LED汽車照明的布局，有利于實現客戶與產品的協同效應，增厚公司的業績。
風險提示：宏觀經濟周期風險，市場需求不及預期，技術更替風險。
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